您好!客人 [请登录] [免费注册 首页-招商-代理-品牌-企业-展会-资讯-专题-招聘
微畜牧
资讯
精准·省心·可靠
 
  • 招商
  • 代理
  • 品牌
  • 公司
  • 展会
  • 专题
  • 招聘
  • 报价
  • 北京
  • 上海
  • 天津
  • 重庆
  • 河北
  • 山西
  • 辽宁
  • 吉林
  • 黑龙江
  • 江苏
  • 浙江
  • 安徽
  • 福建
  • 江西
  • 山东
  • 河南
  • 湖北
  • 湖南
  • 广东
  • 广西
  • 内蒙古
  • 海南
  • 四川
  • 贵州
  • 云南
  • 西藏
  • 陕西
  • 甘肃
  • 宁夏
  • 青海
  • 新疆
  • 首页
  • 资讯
  • 新闻中心
  • 行业新闻
  • 雏鹰农牧生态猪明年实现量产
    来源:中投证券  发布日期:2012-11-10  发布者:晓天  共阅1171次

          公司盈利有望增长50%,另有藏香猪2014年下半年量产
     

          我们近期考察了雏鹰农牧集团股份有限公司(雏鹰农牧,002477)三门峡生态猪养殖和郑州雏牧香专卖店销售情况。

      我们认为,雏鹰农牧三门峡明后两年有望销售10万头和30万头生态猪。雏牧香店销售良好,明年开店数将扩大到300家。公司生态猪量产和产业链完善有助公司跨越猪周期,公司未来业绩有望实现高增长。

      公司的目标是成为国内大型生猪养殖和食品公司。公司2007年-2011年盈利从2165万元增长到42863万元,5年增长了近20倍,基本上每年盈利翻番增长。我们认为公司未来3年有望凭借生态猪量产和产业链完善,每年实现盈利增长50%。

      我们预计2012-2015年公司盈利分别为3.8亿元、6.2亿元、9.4亿元和18.3亿元,同比分别增长-10%、60%、53%和95%,相当于每股收益0.72元、1.15元、1.76元和3.44元。未来三年公司将创造比现在盈利多4倍的价值。

     

    生态猪毛利高企

      首先,市场对于生态猪并无准确的定义,各养殖企业声称的生态猪并非都是真正意义的生态猪。为此,我们有必要从以下几个指标来区分生态猪和平常所说的圈养猪。

      我们可以以占地大小、每头猪投资和养殖周期这三个指标来确定是否属于真正的生态猪。雏鹰农牧自上市后开始规划生态猪的养殖,首先是从河南三门峡开始,租用40万亩山地,计划用5年时间养殖100万头生态猪。接着跨入西藏林芝,计划养殖藏香猪10万头。

      我们调研了公司在三门峡的养殖场地、基础设施投资、养殖场规划以及生猪存栏量。公司目前在三门峡陕县、渑池和卢氏这三个地方已经投入近4亿元,今年存栏量在10万头左右,计划出栏量3万头,明年再增加资金投入6.8亿元,计划存栏量25万头,出栏量10万头。

      公司在三门峡资金投入较多的是道路、围栏、水电、山头配水池以及猪舍建设等等,生态猪每头投资要比传统圈养猪要高,平均每头投资4000元。每个标准生态养猪场占地50-60亩,分为种植区和养殖区,猪场管理人一对夫妻大概养200头生态猪,相当于每亩养4头猪。

      生态猪养殖具有以下几个特征:1.生态猪自由活动空间大,除了饲料,还搭配农民种植的各种天然草料,比传统圈养猪获得更丰富的营养。2.由于是在山地放养,猪群能享受到足够的阳光射照,能为其健康成长提供良好的环境,猪肉品质更高。3.野外放养有利于自然防疫,不使用抗生素,食品安全性获得保证。

      按照公司规划,公司三门峡生态猪养殖基地明后两年量产,生态猪出栏量分别达到10万头和30万头,到2016年达到100万头,公司将成为全球最大的生态猪养殖企业。藏香猪建设周期需要两年,因此公司藏香猪一期3万头计划要等到2014年下半年才开始量产。

      生态猪区别于普通圈养猪的优势在于:1.生态猪的食品安全,随着民众对高端肉、有机肉的市场需求增加,整个生态猪处于供不应求,一旦产品被消费者认可,销售额将大幅增长。2.生态猪处于市场认知推广阶段,初期只有少数企业参与,竞争温和。3.生态猪虽然投入大,但因其价格高且相对稳定,毛利率高(每头猪盈利800-1000元),投资回报率高。

      我们从广东天地食品公司推出的“一号土猪”销售轨迹来看,其销售形势良好。2009-2011年销售额分别为1.2亿元、2.2亿元和4亿元,年均增长84%。

      生态猪虽然投入大,但其20%~25%的回报率相对圈养猪5%~10%的回报率更有吸引力。

      从生猪养殖企业盈利波动性来看,一般圈养猪难以避免猪价波动所带来的盈利波动,但生态猪养殖企业只要打开销路,就能实现盈利的持续增长。

     

    建立肉制品产业链

      雏鹰农牧正建立从饲养、养殖、屠宰、冷链、专卖店到肉制品加工等一体化产业链。之前公司已建立高效率的生猪养殖系统,今后将重点部署产业链后端和公司品牌建设。

      从生态猪来说,公司首先在郑州建立了50家“雏牧香”专卖店,由于初期规划得当,营销效果显著,9月份50家店20天营业时间就有580万元预收款。店内普通五花肉卖44元/公斤,精品五花生态肉零售价为87.8元/公斤,“雏牧香”专卖店对于买卡200元以上的顾客给予八折,相当于生态五花肉70.2元/公斤。

      我们之前曾计算过,“雏牧香”100平方米的单店,每天能销售一头生态猪,那么年盈利就能达到公司招商的保底利润8万元。郑州50家店按每天销售一头半猪来计算,年销售额大概是3万头。因此公司近期计划在河南省内征求经销商并扩大到300家,也就是说为明年量产10万头生态猪做好准备。

      此外,公司为高端生态猪的后续营销作好的规划还有:1.公司品牌建设。公司从事高端猪肉营销,必然需要一个好的品牌,目前公司正向社会征集好品牌的各种方案。

      2.公司收购江苏鸿鹰食品有限公司80%股权并将其更名为江苏雏鹰食品有限公司,准备将公司的生态猪推向经济富裕、人口众多的长三角地区。

      3.公司在尉氏100万头生猪屠宰项目附近建设能加工2万吨肉制品项目(相当25万头猪源),以此消化生猪屠宰的部分产品,节约运输成本,保障肉制品安全,进一步完善公司产业链,实现公司盈利稳定增长。

     

    打印本文   返回顶部   关闭该页
    网友评论
     暂无评论
    答案
    热门资讯
    最新资讯
    公司简介  |  联系方式  |  帮助信息  |  友情链接
    中华人民共和国电信与信息服务业务经营许可证: 豫ICP备10211513号
    兽药直销网|兽药行业网络直销的首选网站-兽药直销网版权所有 © 2008-2017  
    兽药直销网|兽药行业网络直销的首选网站-兽药直销网只提供交易平台,对具体交易过程不参与也不承担任何责任。望供求双方谨慎交易。 在线客服QQ